Ác mộng trên phố Elm 4: Kẻ làm chủ giấc mơ Năm 1988, một năm sau các sự kiện của phần trước, Kristen, Kincaid và Joey đã được thả khỏi Westin Hills và trở lại cuộc sống như những thanh thiếu niên bình thường cùng gia đình. Tuy nhiên, Kristen tin rằng Freddy Krueger sẽ trở lại và khi cô ấy mơ thấy mình đang ở trong căn phòng nồi hơi cũ của Freddy, cô ấy đã triệu hồi Joey và Kincaid vào giấc mơ. Kincaid và Joey rất buồn vì cô ấy đã quay trở lại lối cũ khi họ còn ở Westin Hills.

Freddy Krueger được hồi sinh sau cái chết rõ ràng của mình, và nhanh chóng truy tìm và giết những đứa trẻ còn lại ở phố Elm. Tuy nhiên, Kristen, người có thể lôi kéo người khác vào giấc mơ của mình, đã để lại khả năng đặc biệt của mình cho người bạn mới, Alice.

Một năm sau sự kiện trong phần hai. Kristen Parker cùng gia đình dọn đến 1 ngôi nhà trên phố Elm. Trong đêm đầu tiên ngủ tại căn nhà này Kristen đã gặp một cơn ác mộng khủng khiếp và cô tự hủy hoại mình. Gia đình cho rằng cô đã bị điên nên quyết định gửi Kristen vào bệnh viện tâm thần Westin Hills. Tại đây cô gia nhập 1 nhóm người bao gồm Joey, Taryn, Roland, Phillip, Jennifer và Will. Tất cả đều vì một lý do nào đó mà có mặt tại nơi này dưới sự điều trị của bác sĩ Neil và phụ tá Nancy Thompson....